投資ファンドによるポルトガルのゴールデンビザ：2026年に法律が求める条件

2023年10月7日から、不動産の購入はポルトガルのGolden Visa（ゴールデンビザ、投資による居住許可ARI）の対象ではなくなりました。ファンドのルートは今も利用できます。資本移転によって€500,000以上を投じ、不動産ファンドではないポルトガルのファンドの持分を取得するものです。そのファンドは、投資の時点で満期まで5年以上あり、投資の60%以上をポルトガルに本社を置く企業に向けている必要があります。持分は、居住許可が付与された日から5年間保有します。ほかのルートについては、2026年のゴールデンビザの概要をご覧ください。

法律が求める条件

条件は、法律第56/2023号（住宅政策パッケージ「Mais Habitação」）で改正された法律第23/2007号の第3条第1項d号に定められています。ARIの申請を審査するAIMA（ポルトガルの統合・移民・庇護庁）は、ファンドのルートを(vii)として掲載しています。

• 最低額はポルトガル国内のどこでも€500,000です。人口密度の低い地域での20%の軽減は、雇用創出、研究、文化の各ルートにしか適用されません。
• ファンドは、ポルトガル法に基づいて設定された集団投資スキームでなければなりません。不動産ファンドは対象外で、投資を直接的にも間接的にも不動産に向けることはできません。
• 合計が€500,000に達し、国際的な資本移転によるものであれば、複数のファンドに分けて投資できます。
• 個人として投資することも、ご自身が唯一の社員である一人有限会社（sociedade unipessoal por quotas）を通じて投資することもできます。
• 申請の時点で、投資はすでに完了している必要があります。

チェックリスト：送金の前にファンドについて確認すること

1. CMVM（ポルトガル証券市場委員会）の投資ファンドの一覧でファンドを探します（cmvm.ptから、Sistema de Difusão de Informação、Fundos / Gestão de Ativos、Fundos de Investimento OICの順に進みます）。登録情報には、運用会社、ファンドの種類、状況、登録日が表示されます。状況の欄は「Em actividade」（活動中）になっているはずです。
2. CMVMの運用会社の一覧（Sociedades Gestoras）で運用会社を確認し、持分を勧めてくる相手の名前をすべて、CMVMの投資家向け警告のページで検索します。CMVMは、集団投資スキームの運用と販売は、CMVMが認可した事業者に限られるとしています。
3. ファンドの運用規約（regulamento de gestão）を読み、次の点を確認します。ポルトガル法に基づくこと、不動産ファンドではないこと、60%以上をポルトガルに本社を置く企業に投資すること、不動産に直接的にも間接的にも投資しないことです。
4. 満期を計算します。2026年11月に申し込む場合、ファンドの期間は少なくとも2031年11月まで続く必要があります。法律は投資した日を基準に満期を測りますが、あなたが保有する5年間は、それより後の居住許可の付与日から数えます。ファンドが先に終了した場合にどうなるのか、運用会社に書面で確認してください。
5. 申し込む前に、AIMAが求める宣誓書を運用会社が発行してくれるかを確認します。資本化計画、5年の満期、60%の条件についての宣誓書です。
6. 送金は、Banco de Portugal（ポルトガル中央銀行）の認可金融機関の一覧に載っている銀行を通じて行います。AIMAは、その銀行が送金を証明する宣誓書を求めています。
7. 負担や担保の付いていない持分の保有証明書を受け取れることを確認します。これもAIMAが求める書類です。
8. 解約や売却の条件を読みます。AIMAは、居住許可が投資に基づいている間に投資を売却または変更すると、更新に支障が出る可能性があると注意を促しています。

滞在日数、更新、長期的な在留資格

居住許可は発行日から2年間有効で、その後は2年ごとに更新します。更新の申請は、有効期限の30日前までに行います。更新するには、最初の1年に7日以上、その後の2年ごとの期間にそれぞれ14日以上、連続でも分割でもかまわないのでポルトガルに滞在する必要があります。家族は投資家と同時に申請でき、2025年に導入された家族呼び寄せの2年の待機期間は家族には適用されません。

5年後には、法律第23/2007号第80条に基づいて永住許可を申請できます。条件の一つは基礎的なポルトガル語の知識です。2026年5月19日以降、EU加盟国とポルトガル語圏の国以外の国籍の方が国籍を取得するには、10年間の合法的な居住が必要です。

手数料と審査期間

AIMAの手数料表（省令第307/2023号（Portaria）、2026年2月26日更新）では、1人あたり、申請の審査が€842.80、居住許可の付与が€8,418.90、更新が1回につき€4,210.30です。窓口とデジタルでの手続きの欄には25%の軽減が適用され、それぞれ€632.10、€6,314.20、€3,157.80です。家族も付与と更新に同じ手数料を支払います。

法律上、AIMAは初回の申請について90日以内（30日の延長が可能）に、更新については60日以内に決定することになっています。AIMAはARIの平均処理期間を公表していないため、期間にばらつきがあることを前提に計画してください。滞留している申請については、AIMAの処理期間（英語）の記事で取り上げています。

Urbanisが行うこと、行わないこと

Urbanisはポルトの認可を受けた不動産会社（AMI 24596）で、CMVMの認可は受けていません。私たちはファンドの持分を販売、勧誘、比較、推奨することはありません。投資、税務、法律に関する助言は行わず、運用成績やAIMAの決定について何も約束しません。

認められたファンドを探すときは、上でリンクしたCMVM自身の投資ファンドの一覧と運用会社の一覧から始め、確認は運用会社と直接行ってください。移住のそのほかの部分は私たちが調整します。移住の手配、AIMAへの申請を担当する独立した弁護士、ポルトガルの銀行口座、ポルトで借りる家や買う家です。私たちのチームは、ポルトガル語、英語、スペイン語、ヘブライ語で対応しています。

よくある質問

人口密度の低い地域では、€500,000の最低額が下がりますか？

いいえ。法律第23/2007号第3条第2項による20%の軽減は、雇用創出、科学研究、文化の各ルートにしか適用されないため、ファンドのルートは€500,000のままです。

出典：法律第23/2007号の統合版、Diário da República（ポルトガル官報）

ファンドの持分はどのくらいの期間保有する必要がありますか？

居住許可が付与された日から数えて、少なくとも5年間です。

出典：規則命令（Decreto Regulamentar）第84/2007号第65-B条、Diário da República

対象となるファンドは不動産に投資できますか？

いいえ。不動産以外の集団投資スキームである必要があり、法律は、これらの投資ルートを直接的にも間接的にも不動産に向けることはできないと定めています。

出典：法律第56/2023号第44条、Diário da República

ポルトガルに何日滞在する必要がありますか？

最初の1年に7日、その後の2年ごとの期間にそれぞれ14日です。連続でも分割でもかまいません。

出典：AIMA、ARIのよくある質問、質問24

ファンドがCMVMに登録されているかは、どう確認できますか？

CMVMの投資ファンドの一覧（Fundos de Investimento OIC）で検索します。登録情報には、運用会社、ファンドの種類、状況、登録日が表示されます。

出典：CMVMの投資ファンドの一覧（Fundos de Investimento OIC）

この記事は一般的な情報であり、投資、税務、法律、移民に関する助言ではありません。特定のファンドの持分を勧めるものではなく、個別のケースについて資格のある専門家から受ける助言に代わるものでもありません。